为什么期权合约的涨跌停幅度大于正股？

与标的计算涨跌停的标准不同，认购和认沽期权遵循的涨跌停标准受标的涨跌停幅度等因素的限制，计算公式较为复杂，并非是将期权合约价格直接乘以标的涨跌停。以上交所科创50ETF期权为例，该期权遵循的涨跌停计算公式如下：

认购期权最大涨幅=max｛合约标的前收盘价×0.5%，min [(2×合约标的前收盘价－行权价格)，合约标的前收盘价]×20%｝；

认购期权最大跌幅=合约标的前收盘价×20%；

认沽期权最大涨幅=max｛行权价格×0.5%，min [(2×行权价格－合约标的前收盘价)，合约标的前收盘价]×20%｝；

认沽期权最大跌幅=合约标的前收盘价×20%。

以上公式中，“max”为括号中取最大值，“min”为括号中取最小值，具体结果可参考行情软件等来源的数据。